2019-07-30 3:39:57

“備案”一詞源于2015年12月28日，銀監會會同工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室等多部門研究起草的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，辦法中提出“備案管理”，明確要求：地方金融監管部門負責為網絡借貸信息中介機構辦理備案登記。地方金融監管部門應當在網絡借貸信息中介機構提交的備案登記材料齊備時予以受理，并在各省(區、市)規定的時限內完成備案登記手續。備案登記不構成對網絡借貸信息中介機構經營能力、合規程度、資信狀況的認可和評價。但辦法中也埋下了伏筆，網絡借貸信息中介機構備案登記、評估分類等具體細則另行制定。也正是該辦法的出臺，為網貸從業者、出借人吃下一顆定心丸，在此后長達4年的曠日等待中，大家最關心的話題是“平臺什么時候能實現備案”?

　　在《西游記》中，唐僧師徒四人為了西天取經，渡劫九九八十一難，最終取經成功，而各路妖怪為了吃到唐僧肉，也是使勁渾身解數。世上無難事，只要有期待，金融市場最關鍵的是信心，“備案”就像一劑神藥，支撐著網貸行業沖到了5000家規模，上萬億余額，也納入了人民銀行的金融數據統計。曾幾何時，從從業者到出借人，直到現在，“備案”在所有人心目中依然等同于“長生不老”藥。備案就是金融牌照、政府背書，在備案與無法備案之間，是生與死的差距。

　　從2016年開始，國家層面對以民間借貸為主的互聯網金融專項整治已經快3年了，從目前資金端(經偵立案)、資產端(掃黑除惡)的態勢看，由于非法集資、集資詐騙所引發的群體性社會事件、由于高利貸、催收、套路貸所引發的涉黑事件，均在有關監管部門嚴厲打擊的范圍內，這不禁引來思考，如果沒有了備案，網貸還能活多久?關于這個問題，筆者認為，即使沒有備案，只要網貸的商業模式可持續，就一定能活下去，而且會活得更好、更久。

　　持續性的盈利能力是所有商業模式的基礎

　　網貸的商業模式能否持續?從目前頭部平臺的商業模式和經營情況看，網貸的商業模式是可持續的。以網貸頭部平臺、已在美上市的樂信公司來看，其在2019年3月發布2018年Q4財報，營收和凈利兩個關鍵的財務指標，都有連續5個季度的高速增長;運營數據也同樣亮眼，其中最核心的借款規模再次超出原本已經調高一次的預期。再以車輛抵押借款頭部平臺投哪網為例，其在近幾年一直保持著較為穩健的發展，雖然在監管“雙降”的壓力下，平臺待收規模從2017年8月份高峰期的90.26億借貸余額下降到2018年12月底的53.69億，但據中國互聯網金融協會信息披露系統數據，投哪網的利潤表現依然亮眼。其在2016年度盈利2400多萬、2017年度盈利1.58億、2018年度盈利5800多萬，并由此獲得了包括招商致遠、廣發信德、巨加網絡等實力股東的青睞。

　　除了利潤，網貸機構商業模式的另一個關鍵點是資產獲取能力和風險控制能力。在近兩年的爆雷潮中，不少“光環加持”的平臺爆雷令人大跌眼鏡，如上海知名網貸平臺，其創始人、首席風控官都是美國海歸派、名校派的杰出代表，在美國多家金融機構任職20多年，但由于風險敞口巨大導致平臺無法正常運營，最終定性為非法集資。由于網貸行業的資產端受個人20萬以內、法人100萬以內的嚴格額度限制，因此網貸平臺的資產端多以個人借款、信用借款為主，這類資產受宏觀環境的沖擊最為明顯。在行業發展早期，部分平臺用高利息覆蓋高風險，隱藏和掩蓋了次貸者的風險敞口，并獲暴利，但在行業不斷合規、全國打擊高利貸、套路貸的過程中，只有合規、風險可控的資產才能持續經營，這讓平臺的資產獲取能力和風險控制能力更加重要。

　　車輛抵押借款資產具有抗周期的風險對沖能力

　　筆者對小額信貸和車輛抵押借款做過一段時間的研究分析，前者在消費金融快速發展的這些年增長迅速，有兩個關鍵點對小額信貸的發展非常重要。第一是互聯網借款的爆發式增長，從2015年至今，幾乎所有有流量資源的互聯網公司都在出借，小額借款廣告取代男女生殖病廣告，幾乎霸占了互聯網流量的全部顯著位置。借錢從未如此快捷、便利，一時間全民借錢，行業飛速發展，這是獲客能力的體現。第二是大量資金端爭搶小額信貸，有持牌金融機構、互聯網小貸、網貸等等，使得小額信貸的借款市場資金充裕，借款人可以輕松地以貸養貸、借新還舊，造成了小額信貸風險低、客群優等虛假繁榮，這是風險后滯的體現。

　　車輛抵押借款的市場規模近十年積累也只有屈屈百億，即使在行業大躍進的15年到17年，從業公司數量僅800余家，且市場分化嚴重，兩三家頭部公司占據著80%的市場份額。車輛抵押借款的準入門檻相對較高，有3個硬條件。第一借款人必須有車，且是全款車，銀行按揭車無法在車管所辦理備案，而車輛質押由于限制了借款人借款期間的車輛使用，客群很少。這個硬條件對客群進行了篩選，使得車輛抵押借款的借款人群年齡偏大、具有一定的經濟能力，普遍為已婚有家庭人士。第二車輛抵押借款必須在當地車管所辦理抵押登記手續，首先經過備案的車輛在法律上產權屬于債權人，產權清晰受法律保護，其次這個硬條件對抵押車輛進行了篩選，盜搶車、事故車、未購買交強險、商業保險的車輛都不予以備案，最大程度地保障了債權人的合法權益。第三車輛抵押借款必須在借款人的車輛上安裝GPS，在借款周期中，對借款人的行車軌跡進行24小時實時監測。

　　據了解,汽車抵押借款平臺投哪網在借款人用于抵押的車輛上都安裝了GPS定位設備。通過自主研發的一套GPS定位管理系統，實時監控車輛位置及行駛軌跡。如果某些參數有異常，或車輛GPS信號丟失，系統會自動報警，這有利于保護出借人的利益。

　　投哪網GPS車輛管理系統后臺界面

　　如果網貸的商業模式是成立的，只要其符合監管的合規要求及檢查，就足以在市場中擁有立足之地，這是市場經濟發展的根基，至于備案還是持牌，并不能改變企業的商業模式和發展路徑，歷史經驗告訴我們，只有充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，才能真正激發各類市場主體的活力。

聲明：

1、中國周刊網所有自采新聞（含圖片)，未經允許不得轉載或鏡像，授權轉載應在授權范圍內使用，并注明來源。

2、部分內容轉自其他媒體，轉載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責。

3、如因作品內容、版權和其他問題需要同本網聯系的，請在30日內進行。

編輯：楊文博